Ci sono 4 tipi di coin amate dagli investitori istituzionali. I Big Money sono pronti a comprare le crypto. Sono pronti – o perlomeno, ci si stanno preparando.
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Per illustrare il nostro punto di vista: Coinbase, la più grande piattaforma di scambio di bitcoin negli Stati Uniti, ha recentemente tenuto una conferenza stampa in cui il COO Asiff Hirji ha dichiarato:
“Coinbase sarà presto in grado di offrire le security basate su blockchain, sotto la supervisione della U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)”.
Coinbase ci sta facendo vedere dove loro – e milioni di loro clienti – si stanno dirigendo nell’ambiente crypto. Con l’acquisizione di Keystone Capital, una società di servizi finanziari, ha accelerato il processo di registrazione come un broker-dealer completamente regolamentato. Questo può significare solo una cosa: stanno preparando il vino e la cena ai cosiddetti Big Player. Si stanno preparando per l’ondata di denaro che sta per riversarsi dai fondi pensione, dagli hedge fund e da altri tipi di investitori istituzionali.
La lista dei desideri di un investitore istituzionale
Ci sono oltre 6000 crypto asset — e sono in continua crescita. Un investitore istituzionale impiegherebbe un periodo di tempo enorme, se non impossibile, per esaminarli tutti e prendere delle decisioni. Lo stesso vale per noi. Pertanto, invece di concentrarci su monete specifiche, ci concentreremo sulle tipologie di coin che gli investitori istituzionali ricercheranno. Le numerosissime criptovalute rientrano in più categorie, ma spesso una coin rientra in una categoria più di un’altra. Ecco quali categorie di coin potrebbero essere amate dagli investitori istituzionali:
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Riserva di valore.
Una coin che funge da riserva di valore è una moneta che non è necessariamente utilizzata come una valuta ma più come un rifugio per la vostra ricchezza. Pensate all’oro, un tempo veniva usato come valuta, ma ora viene usato per conservare il valore come copertura contro le recessioni e altre turbolenze economiche.
Monete che sono riserve di valore potrebbero essere interessanti per i Big Money come i fondi pensione, gli hedge fund e altri investitori istituzionali che cercano di diversificare il proprio portfolio. Sono alla ricerca di monete consolidate e quindi meno volatili, perlomeno rispetto alle nuove monete appena emesse.
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STO: Security Token Offering
Le STO seguono le norme governative. In particolare, le STO si focalizzano su una linea guida della SEC che esiste da quasi un secolo. In primis, hanno bisogno di passare per la burocrazia: “requisiti di eleggibilità dell’azienda, clausole di esclusione degli operatori scorretti, divulgazione” e altro – ma i vantaggi ne valgono la pena.
Quando una STO rispetta le linee guida della SEC, guadagna fiducia e trasparenza, due elementi essenziali che sono difficili da trovare in molte ICO. Questi due elementi essenziali consentono quindi una maggiore accessibilità al mondo crypto per gli investitori istituzionali e l’adozione di massa.
Il Big Money non è una sola persona, è un grande collettivo, un gruppo che è responsabile e dipende da migliaia, anche centinaia di migliaia di persone (pensate ai fondi pensione).
Questa responsabilità significa che hanno bisogno di regole da rispettare. Regole su cui possono ricadere se gli investimenti vanno a pancia in su. Questo è il motivo principale per cui gli investitori istituzionali non sono ancora entrati nel mondo crypto. Non possono. Non possono farlo legalmente. In assenza di regole, se le cose andassero male, sarebbero in pericolo. Una STO, tuttavia, gioca secondo le regole. E ciò rassicura gli investitori istituzionali.
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Utility Token
Questi tipi di monete, o token come li chiamano alcuni, offrono uno scopo specifico. Ad esempio, possono essere usati per smart contract (come Ethereum ERC20 o ERC721) oppure hanno funzioni specifiche (Steemit usa Steem per la cura dei contenuti). In ogni caso, fanno qualcosa.
Gli investitori istituzionali potrebbero essere interessati ad investire qualcosa in questo campo. Tuttavia, come per tutti i calcoli rischio-remunerazione – la compagnia dietro l’utility token dovrebbe avere una lunga e comprovata esperienza di utilizzo della propria moneta come utility — non come security. Attualmente, questo non è il caso con la maggior parte degli utility token.
Investire in utility token che non sono legalmente conformi è uno degli errori che i crypto investitori spesso fanno, secondo CryptoManiaks. Ricordate: anche se un utility token cerca di rimanere un’utilità – se commettono un solo errore – loro e i loro investitori rischiano l’ira della SEC. Gli investitori istituzionali non vogliono che la SEC prenda controllo dei guadagni o, peggio, degli eventuali fondi investiti.
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Le Criptovalute
La categoria che ha dato il via a tutto. Il desiderio dietro le criptovalute è quello di usarle come suggerisce il loro nome — come valute. Dovrebbero quindi avere le caratteristiche di una moneta: fungibile, divisibile, stabile, ecc…
Qui ci imbattiamo in una specie di torbiera. Gli investitori istituzionali sceglieranno le criptovalute? In fondo, se uno dei tratti distintivi di una valuta è la sua stabilità (nessuno vuole comprare una birra per X un giorno e Z il giorno dopo) allora a cosa serve acquistarla come investimento?
Tuttavia, le valute aumentano e diminuiscono di valore. Gli investitori istituzionali potrebbero esserne attratti.
Fattori che gli investitori istituzionali prenderanno in considerazione prima di acquistare
Prima di investire in un asset crypto, gli investitori istituzionali esamineranno anche altri aspetti.
Fattori positivi
Adozione. Quali criptovalute vengono adottate di più? L’adozione di massa porta ad una maggiore stabilità, fiducia e altre qualità che gli investitori istituzionali cercano.
Sicurezza. Questo è un punto importante che si applica a tutte le categorie sopra citate. Quanto è suscettibile una moneta ad attacchi hacker, truffe e altre attività fraudolente? Per esempio, se la blockchain di una moneta è più incline ad un attacco del 51% – e di conseguenza la sua offerta o il suo valore può essere manomesso – allora gli investitori istituzionali continueranno a stare alla larga. Un importante fattore positivo di Bitcoin è la sua sicurezza (la vaste rete di mining impedisce gli attacchi del 51%). Mentre una delle sue fork truffaldine — Bitcoin Diamond per esempio — non offre questo tipo di sicurezza.
Fattori negativi
Miscelazione. Molte criptovalute sono una tale miscela di categorie che è difficile stabilire cosa sia una moneta. Alcuni potrebbero pensare che sia una cosa positiva. Altri diranno il contrario. Ricordate, un investitore istituzionale non vuole assumersi troppi rischi. Se esiste la possibilità che la SEC blocchi o categorizzi male una moneta, è un segnale negativo.
Privacy. Alcune criptovalute si focalizzano sulla privacy (Monero, Zcash, ecc.). Ma verranno acquistate da investitori istituzionali? Dopo tutto, cosa succede se qualche terrorista usa una crypto focalizzata sulla privacy per fare qualcosa di orribile? E il vostro conto pensione contiene un po’ di quella criptovaluta? Potrebbe creare una brutta immagine. La privacy è una cosa eccitante per le criptovalute focalizzate sull’essere valute per le masse – ma per gli investitori istituzionali, è di gran lunga più in basso nella lista.
Il gioco sta cambiando
Il nome del gioco sta cambiando. Coinbase è solo uno dei tanti exchange e aziende che si preparano all’inevitabile afflusso di grandi somme di denaro. Gli investitori istituzionali di paesi di tutto il mondo sono in attesa di una regolamentazione da parte dei loro governi – e la sua realizzazione è sicuramente in arrivo, seppur in maniera lenta.
