Negli Stati Uniti debutta un innovativo mutuo con garanzia crypto sviluppato da Better in collaborazione con Coinbase, pensato per facilitare l’accesso alla prima casa a chi possiede asset digitali.
Summary
Come nasce il progetto Better–Coinbase
Better lancerà negli USA una nuova linea di mutui in cui i clienti potranno usare Bitcoin o USDC detenuti su Coinbase per finanziare la quota in contanti dell’anticipo. I prestiti saranno originati e gestiti da Better, con la stessa copertura di Fannie Mae prevista per i mutui conforming tradizionali.
Inoltre, i membri Coinbase One approvati per un prestito tramite Better potranno ricevere crediti sulle spese di chiusura fino a 10.000 dollari. Il modello punta così a connettere direttamente la ricchezza onchain con il mercato immobiliare statunitense.
Perché il nuovo mutuo è rilevante per la casa
La proprietà della casa resta uno dei principali motori di accumulo di ricchezza generazionale negli Stati Uniti. Tuttavia, tassi di interesse elevati, prezzi record e scarsità di offerta hanno reso l’accesso molto più difficile, soprattutto per i più giovani.
Secondo i dati della National Association of Realtors, nel 2025 l’età mediana del primo acquirente è salita a 40 anni. Inoltre, nel secondo trimestre 2025 una famiglia tipo ha dovuto destinare il 36% del reddito al mutuo per una casa nuova a prezzo mediano, quota che per i nuclei a basso reddito è arrivata fino al 71%.
Quando la concessione del mutuo dipende quasi solo da reddito, storico creditizio e risparmi liquidi, il sistema tende a favorire chi possiede già capitale. Ciò contribuisce ad ampliare i divari di ricchezza tra generazioni.
Il ruolo della ricchezza digitale
Parallelamente, decine di milioni di americani hanno costruito una parte significativa del proprio patrimonio in asset digitali. Fino ad oggi, però, questi valori non venivano pienamente riconosciuti nel processo di istruttoria di un mutuo tradizionale senza prima liquidarli.
Questo obbligava a una scelta onerosa: vendere le posizioni di lungo periodo, rinunciando al potenziale rialzo e affrontando possibili tasse sulle plusvalenze, oppure rinunciare all’acquisto della casa. Il nuovo meccanismo evita questo trade-off, trasformando la liquidità onchain in leva per l’accesso al credito immobiliare.
Come funziona operativamente il mutuo con garanzia crypto
Il prodotto creato da Better funziona in modo simile a un mutuo convenzionale, con le stesse tutele legali. La differenza chiave è che, invece di versare l’intero anticipo in contanti, il cliente può impegnare le proprie criptovalute come collaterale per un prestito separato, utilizzato per coprire l’anticipo.
Alla chiusura dell’operazione il mutuatario ottiene due finanziamenti. Il primo è un mutuo standard Fannie Mae sull’immobile. Il secondo serve a finanziare la quota cash dell’anticipo ed è garantito dalle crypto impegnate come collaterale.
Un elemento distintivo della struttura Better è che i due prestiti condividono lo stesso tasso di interesse e la stessa durata di ammortamento. In questo modo l’utente gestisce un’unica rata mensile combinata, una novità per il mercato del credito immobiliare legato alle criptovalute.
Esempio pratico e requisiti di collaterale
Per esempio, per acquistare una casa da 500.000 dollari, un cliente potrebbe impegnare 250.000 dollari in BTC e ottenere un prestito di 100.000 dollari per coprire l’anticipo in contanti, mantenendo le proprie posizioni in asset digitali.
Detto ciò, esistono soglie minime di garanzia: se si usa Bitcoin, il valore iniziale del collaterale deve essere almeno il 250% dell’importo del prestito per l’anticipo. Se si utilizza USDC, il valore deve essere almeno il 125% dell’ammontare del prestito in fiat.
In pratica, un impegno di 250.000 dollari in BTC consente di sbloccare un prestito in contanti da 100.000 dollari per l’anticipo, mentre 125.000 dollari in USDC permettono di ottenere lo stesso importo. Tutti i BTC o USDC dati in garanzia restano in custodia nel conto Coinbase Prime di Better per tutta la durata del prestito.
Gestione della volatilità e condizioni del prestito
Un aspetto rilevante è che, se il cliente sceglie di impegnare BTC, le condizioni del finanziamento non variano in funzione della volatilità del prezzo di Bitcoin. Anche in caso di oscillazioni di mercato, tasso e durata del mutuo restano invariati.
Il prodotto prevede opzioni di mutuo fisso a 15 e 30 anni, in linea con gli standard del mercato statunitense. Tutti i prestiti sono comunque soggetti all’approvazione creditizia da parte di Better, come avviene per i mutui tradizionali.
Inoltre, al rimborso integrale del prestito legato all’anticipo, le criptovalute impegnate vengono restituite al cliente. Questo consente ai mutuatari di conservare un’esposizione di lungo periodo agli asset digitali, pur avendo acquistato un immobile.
Ponte tra onchain e mercato immobiliare
Stablecoin e tokenizzazione stanno già trasformando pagamenti globali, gestione della tesoreria e mercati dei capitali. L’adozione istituzionale di crypto continua ad ampliarsi e il settore immobiliare rappresenta una naturale estensione di questa evoluzione.
Questi nuovi mutui rappresentano il primo passo per integrare le criptovalute nell’infrastruttura di base del finanziamento della casa negli Stati Uniti. In contrasto con i semplici prestiti collateralizzati, il modello di Better mira a inserire il capitale onchain all’interno di un sistema regolamentato e sostenuto dal governo.
L’iniziativa rientra nella visione di Coinbase di un “Everything Exchange”, in cui tutti gli asset possono circolare e trovare impiego nel mondo reale. Tra i prodotti collegati figurano anche prestiti garantiti da crypto e servizi di lending in USDC, progettati per dare agli utenti maggiore controllo su come allocare il proprio capitale e costruire ricchezza nel lungo periodo.
Vantaggi per i membri Coinbase One
Per accedere al programma, è sufficiente avere un conto Coinbase e detenere Bitcoin o USDC da impegnare come garanzia per il prestito destinato all’anticipo. I membri Coinbase One approvati per un mutuo, crypto-backed o tradizionale, tramite Better, potranno ottenere un rimborso pari all’1% del valore del mutuo, fino a un massimo di 10.000 dollari.
Per esempio, un iscritto Coinbase One che ottiene un mutuo da 800.000 dollari tramite Better avrà diritto a un credito di 8.000 dollari sulle spese di chiusura. Tutti i rimborsi vengono riconosciuti sotto forma di crediti del lender e sono corrisposti direttamente da Better.
Inoltre, chi impegna USDC come garanzia potrà continuare a maturare le relative ricompense, che possono contribuire a compensare parte dei costi mensili di servizio del mutuo, introducendo un ulteriore elemento di sostenibilità economica per la proprietà della casa.
Profili di rischio e tutele regolamentari
Va ricordato che USDC non è valuta avente corso legale. Inoltre, i token detenuti su Coinbase non beneficiano delle coperture assicurative tipiche dei depositi bancari, come quelle della FDIC o della SIPC per i titoli.
Detto ciò, tutti i prestiti vengono originati e gestiti da Better, con supporto di Fannie Mae per la parte immobiliare. Questo colloca il prodotto in continuità con il sistema ipotecario regolamentato statunitense, pur introducendo un uso innovativo degli asset digitali come collaterale.
Il tasso di rendimento riconosciuto sugli USDC può variare nel tempo in base alla giurisdizione e alle sperimentazioni in corso. Gli investitori sono quindi chiamati a valutare con attenzione rendimento, rischi e orizzonte temporale delle proprie posizioni in stablecoin.
Un nuovo canale di accesso alla casa
Nel complesso, questo mutuo con garanzia crypto propone un ponte concreto tra patrimonio digitale e mercato immobiliare. Per molti investitori in asset digitali potrebbe rappresentare una via aggiuntiva per diventare proprietari di casa senza dover liquidare le proprie posizioni.
Gli interessati possono registrarsi per l’accesso anticipato e consultare le domande frequenti sul sito di Better all’indirizzo better.com/crypto-backed-mortgages, valutando se questo strumento sia coerente con il proprio profilo finanziario e gli obiettivi di lungo periodo.
