Nella giornata odierna arrivano a maturazione oltre 2,2 miliardi di opzioni crypto su Bitcoin ed Ethereum, mentre un indicatore poco visibile sui derivati ETH torna a segnalare forza sul mercato.
Summary
Scadenza di oltre 2,2 miliardi in derivati su Bitcoin ed Ethereum
Intorno a 26.700 contratti di opzioni su BTC scadono venerdì 10 aprile, per un valore nozionale di circa 1,9 miliardi di dollari. Nella stessa seduta arrivano a scadenza anche 151.500 contratti di opzioni su ETH, per un controvalore di circa 332 milioni di dollari.
Nel complesso, la scadenza odierna supera i 2,2 miliardi di dollari. Tuttavia, resta modesta rispetto al record di 27 miliardi del regolamento trimestrale di fine 2025 e, isolatamente, difficilmente potrà influenzare in modo decisivo i prezzi spot.
Struttura delle opzioni BTC: ottimismo oltre quota 70.000 dollari
Le opzioni su Bitcoin in scadenza questa settimana mostrano un put/call ratio di 0,71, segnale di prevalenza di posizioni lunghe rialziste rispetto alle coperture ribassiste. Il livello di max pain si colloca intorno a 69.000 dollari, secondo i dati di Deribit, ben al di sotto del prezzo spot, vicino a 71.759 dollari.
L’open interest più elevato su Deribit si concentra sullo strike a 80.000 dollari, dove risultano dominanti scommesse rialziste per circa 1,6 miliardi di dollari. Inoltre, l’open interest totale sulle opzioni BTC, considerando tutte le piattaforme, è sceso a circa 34 miliardi di dollari dopo la conclusione del ciclo di scadenze del primo trimestre.
Posizionamento dei trader su BTC dopo il rimbalzo
I trader hanno reagito al recente rimbalzo di BTC acquistando call a breve scadenza e spostando le put verso strike più alti. Questo riposizionamento indica una visione più costruttiva dopo il recupero stabile sopra i 70.000 dollari, rispetto alle settimane precedenti di maggiore cautela.
Secondo gli analisti di Greeks.live, la risalita oltre la soglia psicologica di 70.000 dollari ha migliorato il sentiment di mercato. Tuttavia, il miglioramento sarebbe dovuto soprattutto al minor timore di un crash improvviso di tipo “cigno nero”, più che a un aumento delle aspettative di rialzi duraturi dei prezzi.
ETH derivati: riappare un segnale rialzista raro
Sul fronte di Ethereum, il livello di max pain per le opzioni in scadenza è intorno a 2.050 dollari, con un put/call ratio pari a 0,77. Inoltre, l’open interest complessivo sulle opzioni ETH, considerando i principali exchange, si attesta vicino a 6,6 miliardi di dollari.
Oltre alla scadenza tecnica, l’analista di CryptoQuant noto come Darkfrost ha evidenziato un segnale di recupero nei derivati su ETH. La Taker Buy Sell Ratio su Binance è tornata in area positiva, con una media mensile intorno a 1,016 e valori che restano sopra 1 da diversi giorni consecutivi.
Il ruolo della Taker Buy Sell Ratio di Binance su ETH
Questa lettura non si osservava dal 2023. Binance rappresenta oltre il 37% dell’open interest totale su ETH, diventando quindi una piattaforma chiave per interpretare il posizionamento sui futures. In particolare, un rapporto superiore a 1 indica che gli ordini di acquisto aggressivi superano quelli di vendita, segnalando una prevalenza dei compratori sui perpetual.
Nel complesso, il movimento appare graduale e privo di picchi estremi. Detto ciò, una costruzione così ordinata delle posizioni tende a essere più sana per il mercato dei derivati, spesso soggetto a squilibri rapidi e a cascata di liquidazioni.
Opzioni crypto e quadro di mercato nel fine settimana
Il ritorno di un segnale rialzista sui derivati ETH si inserisce in un contesto più ampio di recupero degli asset digitali. Dalla giornata di lunedì, la capitalizzazione complessiva del mercato delle criptovalute è aumentata di circa 90 miliardi di dollari, suggerendo un lento ma costante ritorno di appetito per il rischio.
Alla luce di questo scenario, la scadenza odierna delle opzioni su BTC ed ETH, pur rilevante in valore assoluto, sembra inserirsi in un quadro di sentiment in miglioramento. Tuttavia, l’evoluzione dei prezzi nel fine settimana dipenderà soprattutto dai flussi spot e dall’eventuale conferma dei segnali positivi emersi sul fronte dei derivati.
