Nelle ultime sedute il mercato guarda con attenzione agli ETF su Ethereum, mentre una combinazione di flussi in ingresso e segnali tecnici suggerisce un possibile rimbalzo dei prezzi intorno al 10%.
Summary
Flussi degli ETF e segnali RSI sostengono l’ipotesi di recupero
Il prezzo di Ethereum è salito del 2,7% negli ultimi sette giorni, ma è in calo dell’1,8% nelle ultime 24 ore, intorno a 1.960 dollari. Questo movimento relativamente modesto coincide però con due settimane consecutive di flussi positivi sugli ETF spot.
Si tratta di un cambiamento rilevante dopo una lunga fase di deflussi. L’ultima settimana in rosso si è chiusa il 20 febbraio, con deflussi netti per 123 milioni di dollari e un prezzo vicino a 1.970 dollari. Da allora si sono registrate due settimane consecutive di afflussi.
Questo schema è importante perché le due precedenti inversioni dei flussi, da negativi a positivi, avevano anticipato significativi rimbalzi del prezzo di ETH. In entrambi i casi, la svolta è arrivata dopo una settimana di forti deflussi.
Nella prima occasione, la settimana terminata il 21 novembre aveva registrato deflussi per 500 milioni di dollari, con ETH intorno a 2.730 dollari. La settimana successiva, i flussi sono tornati positivi a +313 milioni e il prezzo è salito oltre 3.050 dollari, con un guadagno dell’11,6%.
Nella seconda occasione, la settimana chiusa il 9 gennaio aveva visto deflussi per 68 milioni di dollari, con ETH intorno a 3.070 dollari. La settimana seguente i flussi sono passati a +479 milioni e il prezzo è salito a 3.290 dollari, pari a un rialzo del 7,1%.
In media, le due inversioni precedenti hanno prodotto un movimento di circa il 10%. Con due nuove settimane in verde dopo la chiusura del 20 febbraio, lo stesso schema potrebbe ripetersi, pur senza garanzie. Inoltre, il quadro tecnico sembra supportare l’ipotesi di rimbalzo.
Sul grafico giornaliero emerge infatti una divergente rialzista del Relative Strength Index (RSI). Tra il 25 gennaio e il 3 marzo il prezzo ha registrato minimi decrescenti, mentre l’RSI ha segnato un minimo crescente, configurando un classico segnale di rimbalzo.
Di norma questo tipo di divergenza viene letto come possibile segnale di inversione del trend. Tuttavia, nelle attuali condizioni di mercato potrebbe limitarsi a una fase di recupero all’interno di un contesto ancora ribassista.
La candela del 3 marzo mostra un minimo significativo tramite la lunga ombra inferiore, che mantiene valida l’ipotesi di rimbalzo di breve termine. Se però la candela successiva dovesse scendere sotto 1.920 dollari, quel minimo verrebbe violato e la forza del rimbalzo immediato si indebolirebbe.
Detto ciò, anche in caso di rottura di 1.920 dollari, la struttura generale della divergenza resterebbe intatta, perché il prezzo continuerebbe comunque a collocarsi sotto il minimo del 25 gennaio.
URPD e cluster di offerta individuano le principali resistenze
Per capire dove potrebbe emergere pressione in vendita in caso di recupero, è utile osservare i dati di Glassnode sulla UTXO Realized Price Distribution (URPD). Questa metrica evidenzia i livelli di prezzo a cui è stata scambiata la maggior parte della quantità di ETH.
Tradizionalmente l’URPD è usata per le blockchain UTXO come Bitcoin, ma Glassnode la applica in forma generalizzata anche a reti account-based come Ethereum. In questo modo è possibile mappare i principali cluster di prezzo che potrebbero agire da resistenza.
Un primo cluster significativo si trova in area 2.020 dollari e rappresenta circa l’1,47% della quantità totale di ETH. Ciò significa che molti investitori hanno acquistato in prossimità di questo livello e potrebbero essere tentati di vendere in pareggio durante un recupero.
Più in alto, una fascia ancora più densa si colloca tra 2.120 e 2.170 dollari. Il livello di 2.120 dollari concentra circa lo 0,72% della quantità, mentre 2.170 dollari ne racchiude lo 0,76%, per un totale combinato di circa l’1,5% di tutto l’ETH in circolazione.
Questa fascia rappresenta uno dei cluster di resistenza più compatti in prossimità dei prezzi attuali, ed è l’area dove si metterà alla prova la reale convinzione degli investitori. Inoltre, si tratta di livelli che potrebbero incidere sulle dinamiche di breve periodo.
Se il prezzo di Ethereum dovesse chiudere al di sopra di questi cluster senza subire forti respinte, il messaggio sarebbe chiaro. Indicherebbe che molti detentori preferiscono mantenere la posizione anziché vendere in pareggio, segnalando una crescente fiducia.
Questa maggiore convinzione potrebbe essere alimentata dagli stessi flussi positivi sugli ETF, che offrono una narrativa di supporto strutturale alla domanda. In tal senso, i dati URPD si collegano direttamente ai segnali che arrivano dal mercato regolamentato.
ETF su Ethereum e livelli tecnici chiave: dove passa il target a 2.140 dollari
I livelli di prezzo si intrecciano con l’analisi tecnica classica. I ritracciamenti di Fibonacci tracciati dal massimo del 5 febbraio delineano un possibile percorso per il recupero. Questo quadro mantiene però un’impostazione di fondo ribassista, focalizzata sull’onda discendente principale e sul successivo rimbalzo.
Nel complesso, il trend più ampio di ETH resta debole, con un calo di quasi il 13% su base mensile. Tuttavia, le proiezioni di Fibonacci si sovrappongono quasi perfettamente ai cluster di quantità evidenziati dall’URPD, creando un’interessante convergenza.
La prima barriera significativa è in area 2.040 dollari. Sul grafico di Fibonacci questo livello corrisponde al ritracciamento 0,236, mentre nell’URPD l’area 2.020 dollari coincide con il cluster dell’1,47% della quantità. I due livelli sono molto vicini e rappresentano il primo vero test.
Una chiusura giornaliera sopra 2.040 dollari implicherebbe che l’area di 2.020 dollari è stata assorbita senza eccessiva pressione in vendita. Questo sarebbe un segnale di rafforzamento della fiducia, coerente con i recenti afflussi sui prodotti quotati.
Se questo ostacolo venisse superato, il successivo obiettivo cruciale si colloca a 2.140 dollari. Nell’URPD, tale livello si inserisce esattamente all’interno della fascia di resistenza tra 2.120 e 2.170 dollari, dove è concentrato circa l’1,5% della quantità complessiva di ETH.
Inoltre, un movimento da 1.970 dollari, livello del 20 febbraio in cui i flussi ETF sono passati da negativi a positivi, fino a 2.140 dollari rappresenterebbe quasi un +10%. Questo dato coincide con la media dei rialzi osservati nelle due precedenti inversioni dei flussi.
Questa triplice convergenza tra livelli di Fibonacci, cluster URPD e precedenti storici dei flussi rende l’area di 2.140 dollari un livello particolarmente rilevante. È qui che il segnale nascosto nei movimenti degli ETF potrebbe trovare conferma o smentita sul grafico.
Al ribasso, il primo supporto di rilievo si colloca in area 1.930 dollari, corrispondente al ritracciamento 0,5 di Fibonacci. Subito sotto, 1.920 dollari coincide con il minimo di swing recente: una rottura indebolirebbe la divergenza rialzista di breve periodo, pur lasciando integra la struttura più ampia.
Un calo sotto 1.810 dollari, livello di ritracciamento 0,786, invaliderebbe invece la divergenza in modo netto ed esporrebbe il prezzo a un potenziale test di 1.720 dollari, con 1.460 dollari come estensione di Fibonacci più profonda.
Nel complesso, la combinazione di fattori on-chain, flussi sugli ETF e analisi tecnica individua un sentiero di recupero potenziale ma ancora fragile. Il comportamento del prezzo tra 2.020 e 2.140 dollari dirà molto sulla solidità del rimbalzo e sulla capacità del mercato di assorbire l’offerta in uscita.
