Sul network Base di Coinbase debutta un nuovo strumento di finanza strutturata legato al token mining Bitcoin, destinato a investitori professionali non statunitensi.
Summary
Omnes Mining Note, esposizione al mining tramite hashrate
Apex Group ha annunciato il lancio della Omnes Mining Note (OMN), una nota strutturata che offre esposizione economica al mining di Bitcoin attraverso hashrate allocato, senza necessità di gestire direttamente infrastrutture fisiche.
Il prodotto sarà emesso e gestito sulla rete Base, il layer-2 Ethereum sviluppato da Coinbase. Gli investitori professionali non statunitensi ottengono diritti economici sui nuovi bitcoin prodotti, misurati in funzione della potenza di calcolo messa a disposizione.
Inoltre, la struttura punta a replicare i flussi economici del mining evitando agli investitori la complessità operativa legata a hardware, contratti energetici e adempimenti normativi tipici delle farm di mining.
Struttura della nota e ruolo dell’hashrate
Ogni OMN è supportata da 1 petahash al secondo di hashrate di bitcoin, per un periodo di 36 mesi. L’esposizione non è quindi data dal possesso diretto di BTC, ma dalla produzione generata da questa potenza di calcolo.
Detto ciò, la nota mantiene inalterata la quota di hashrate sottostante per l’intera durata triennale, creando un legame chiaro tra il token e la capacità di mining che sostiene i diritti economici degli investitori.
Nel complesso, questa impostazione consente di trasformare una risorsa tipicamente industriale, come la potenza di calcolo dedicata al protocollo Bitcoin, in un titolo finanziario regolato e trasferibile onchain.
Token mining Bitcoin e standard ERC-3643
I registri di proprietà della nota restano in forma tradizionale (book-entry), ma sono simultaneamente rispecchiati onchain tramite il protocollo ERC-3643, uno standard Ethereum pensato per la tokenizzazione di asset del mondo reale.
L’ERC-3643, sviluppato da Tokeny, abilita l’emissione di strumenti digitali conformi, con regole di trasferimento e controlli di compliance incorporati nel token. Questo approccio supporta la gestione di titoli destinati a investitori qualificati.
Inoltre, Apex aveva acquisito Tokeny nel maggio dello scorso anno, con l’obiettivo dichiarato di rafforzare le proprie competenze nella tokenizzazione di asset e nelle soluzioni basate su blockchain per i mercati dei capitali.
Funzionamento onchain e utilizzi finanziari
Secondo la documentazione ufficiale, ogni OMN riflette i diritti di proprietà anche sulla blockchain. Le regole di trasferimento e i controlli sugli investitori sono governati direttamente dallo standard ERC-3643 per l’intero orizzonte dei 36 mesi.
Peter Hughes, fondatore e CEO di Apex Group, ha sottolineato che la tokenizzazione fornisce una mobilità e una utilità che le note tradizionali non possono offrire ai clienti istituzionali.
Hughes ha aggiunto che gli investitori qualificati possono trasferire OMN onchain e, potenzialmente, utilizzare questi strumenti come collaterale in operazioni di lending permesso, all’interno di ambienti controllati.
Apex rafforza la strategia di tokenizzazione
Apex prosegue l’espansione nei servizi legati agli asset digitali, facendo leva su partnership strategiche e integrazioni di piattaforma. Il gruppo amministra oltre 3,5 trilioni di dollari di asset sotto amministrazione a livello globale.
Dopo l’acquisizione di Tokeny, la società ha intensificato il focus su strumenti finanziari tokenizzati, con l’obiettivo di portare sul registro distribuito prodotti regolamentati e accessibili a una base più ampia di investitori istituzionali.
Inoltre, questo nuovo lancio su Base si inserisce in un più ampio piano di sviluppo che vede la tokenizzazione come infrastruttura chiave per la prossima fase di crescita dei mercati dei capitali.
Collaborazione con Coinbase e Base
Apex collabora già con Coinbase sul Coinbase Bitcoin Yield Fund, per il quale svolge il ruolo di transfer agent e record keeper del valore patrimoniale netto del fondo.
La partnership con Coinbase estende la disponibilità del fondo sulla rete Base, consentendo agli investitori l’accesso a prodotti regolati sfruttando al contempo l’efficienza di un layer-2 Ethereum.
Jesse Pollak, responsabile di Base, ha definito l’arrivo di un prodotto di debito regolamentato, garantito da attività di mining, un passo significativo che dimostra come la finanza onchain possa sostenere anche asset infrastrutturali industriali.
Economia del mining e differenze con altre strategie
Emmanuel Montero, CEO di Omnes, ha spiegato la logica economica della nota, ricordando che il mining è l’unico meccanismo che crea nuovi bitcoin attraverso l’emissione prevista dal protocollo.
Montero ha evidenziato che questa architettura si distingue dalle strategie di rendimento che si limitano a redistribuire bitcoin già esistenti, poiché qui l’esposizione è legata direttamente alla produzione primaria.
Inoltre, la struttura per investitori professionali non statunitensi mira a offrire una forma di esposizione al mining che rimane all’interno di un quadro regolamentato, con controlli KYC e regole di trasferimento automatiche.
Governance onchain e gestione del ciclo di vita
Il sito dedicato a OMN indica che ogni token rispecchia in tempo reale i diritti di proprietà sul registro principale, con l’ERC-3643 incaricato di disciplinare le verifiche di conformità e le condizioni di trasferimento.
Apex gestirà l’intero ciclo di vita della nota, dall’emissione agli eventi societari, per tutta la durata di 36 mesi sulla rete Base, integrando procedure tradizionali e infrastruttura blockchain.
Nel complesso, l’iniziativa si inserisce nella tendenza crescente verso l’esposizione tokenizzata al mining di Bitcoin, in cui l’hashrate diventa un asset finanziario trasferibile e programmabile.
