Venerdì, la Silicon Valley Bank ha dichiarato bancarotta ed è stata chiusa dalle autorità federali. Parliamo del più grande fallimento bancario dalla crisi statunitense del 2008.
Nell’articolo verranno approfonditi dettagliatamente le motivazioni che hanno spinto una banca di un valore così grande a chiudere i battenti.
Summary
Che cos’era la Silicon Valley Bank e perché ha dichiarato bancarotta
La Silicon Valley Bank (SVB) è stata una banca specializzata fornitrice di finanziamenti e servizi bancari alle aziende che si occupano di tecnologia e innovazione.
Fondata nel 1983 a Santa Clara, in California, SVB è cresciuta fino a diventare un istituto finanziario globale con uffici in diversi Paesi, tra cui Stati Uniti, Regno Unito, Cina e Israele.
La sua missione era per lo più quella di aiutare le imprese innovative a crescere e ad avere successo, fornendo loro soluzioni finanziarie su misura e consigli di esperti.
SVB è unica nel suo genere in quanto si concentra esclusivamente sulle esigenze delle imprese tecnologiche e innovative. Tra i suoi clienti figurano società di venture capital, società di private equity, startup e aziende pubbliche in vari settori, quali software, hardware, cleantech, scienze della vita e sanità.
I servizi finanziari di SVB comprendono banche commerciali, banche d’investimento, gestione patrimoniale e private banking.
L’impegno di SVB nel sostenere il settore della tecnologia e dell’innovazione l’ha resa un partner di fiducia per molte delle aziende più innovative del mondo.
SVB ha svolto un ruolo chiave nella crescita e nel successo di aziende come Google, Yahoo! e LinkedIn, e continua a essere un fornitore leader di servizi finanziari per il settore della tecnologia e dell’innovazione.
La Silicon Valley Bank, ricca di finanziamenti provenienti dalle start-up, ha seguito la strategia della maggior parte dei suoi concorrenti: ha destinato una piccola parte dei suoi depositi in contanti e ha impiegato il resto nell’acquisto di debiti a lungo termine come i buoni del Tesoro, che promettevano un rendimento costante e modesto durante i periodi di bassi tassi di interesse.
Tuttavia, questa strategia si è rivelata miope in quanto la banca non ha tenuto conto dell’andamento dell’economia in generale, che si è surriscaldata a causa degli stimoli pandemici che sono stati erogati per oltre un anno.
Quando la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse per contrastare la rapida inflazione, la Silicon Valley Bank si è trovata in difficoltà. I suoi investimenti, una volta considerati sicuri, sono diventati meno attraenti in confronto ai nuovi titoli di Stato che offrivano interessi maggiori.
Inoltre, i finanziamenti destinati alle start-up stavano diminuendo, causando la ritirata dei fondi da parte dei clienti della banca, costituiti da start-up tecnologiche e loro dirigenti.
Questo avrebbe causato problemi per la banca, che avrebbe dovuto vendere alcuni dei suoi investimenti con forti sconti per soddisfare le richieste dei suoi clienti.
Non tutti i problemi che hanno portato alla rapida scomparsa della Silicon Valley Bank sono stati causati dall’aumento dei tassi di interesse. La banca era diversa dalle altre, in modi che hanno contribuito alla sua caduta.
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assicura solo fino a $250.000, quindi i depositi superiori a questa cifra non godono della stessa protezione governativa. La Silicon Valley Bank aveva un gran numero di grandi depositanti non assicurati, i quali sono soliti ritirare i loro soldi durante i periodi di turbolenza finanziaria.
Dopo la rivelazione della enorme perdita subita dalla Silicon Valley Bank la scorsa mercoledì, l’intera industria tecnologica è stata scossa dal panico e le start-up hanno cercato di ritirare i propri fondi.
Cosa significa il fallimento della banca per il settore finanziario?
La Silicon Valley Bank è molto più piccola rispetto alle più grandi banche del Paese: i suoi 209 miliardi di dollari di asset sono molto inferiori ai più di 3 trilioni di dollari di JPMorgan Chase.
Tuttavia, possono verificarsi corse agli sportelli bancari quando i clienti o gli investitori iniziano a ritirare i propri depositi a causa del panico. La preoccupazione più immediata alla fine di questa settimana era che il fallimento della Silicon Valley Bank avrebbe potuto spaventare i clienti di altre banche.
Al momento non si è creato ancora nessun effetto domino tra le banche, c’è però da considerare che le azioni di banche importanti come la First Republic Bank (San Francisco) e la Signature Bank (New York) sono scese di oltre il 20%. Mentre altre banche importanti hanno registrato addirittura degli aumenti.
Il fallimento della SVB è stato causato da circostanze specifiche per quella banca e potrebbe non preludere ad altri fallimenti.
Altre banche sono molto più diversificate in più settori, basi di clienti e aree geografiche. Il più recente ciclo di “stress test” da parte della Federal Reserve delle più grandi banche e istituzioni finanziarie ha dimostrato che tutte sarebbero sopravvissute a una profonda recessione e a un calo significativo della disoccupazione.
Tuttavia, la chiusura della banca sta generando un notevole stress per le aziende che avevano depositi presso di essa.
Capire le implicazioni del fallimento della SVB e mitigare lo stress e le interruzioni per le altre società che avevano fondi depositati presso di essa potrebbe essere l’aspetto più significativo di questa situazione.
Come influenzerà l’ecosistema crypto il collasso della banca SVB?
Il recente fallimento della Silicon Valley Bank, ha provocato scosse in tutto il mondo finanziario. Il crollo potrebbe avere conseguenze di vasta portata anche per il mondo emergente delle criptovalute.
Un effetto potenziale del fallimento della banca è un maggiore controllo, molto più rigido, del settore delle criptovalute da parte delle autorità di regolamentazione.
La SVB era un attore importante nello spazio fintech e la sua scomparsa potrebbe indurre le autorità di regolamentazione a esaminare più da vicino il mondo spesso non regolamentato delle criptovalute.
Un altro potenziale impatto del crollo della SVB è la perdita di fiducia degli investitori nel settore delle criptovalute. Molte startup di criptovalute si affidavano alla SVB per i finanziamenti e il fallimento della banca potrebbe indurre gli investitori a diventare più cauti nell’investire nel settore.
Questo potrebbe portare a un rallentamento della crescita del settore delle criptovalute, dato che le startup faticano a ottenere finanziamenti.
Tuttavia, alcuni esperti ritengono che il fallimento della SVB potrebbe in ultima analisi essere positivo per il settore delle criptovalute.
Il collasso di un importante operatore fintech come la SVB potrebbe essere visto come un campanello d’allarme per gli investitori e le startup del settore, che potrebbero essere diventati compiacenti di fronte a un lungo periodo di crescita e ottimismo.
Il fallimento potrebbe portare a una rinnovata attenzione alla gestione del rischio e a pratiche di investimento responsabili, che potrebbero in ultima analisi portare a un ecosistema di criptovalute più sostenibile e stabile.
