La startup Web3 aPriori ha recentemente annunciato una raccolta fondi di 20 milioni di dollari per espandere la propria piattaforma di trading onchain.
L’obiettivo è portare l’high-frequency trading (HFT) direttamente onchain, affrontando le sfide tecniche e di mercato che ancora ostacolano la piena maturità della finanza decentralizzata (DeFi). Questo importante passo arriva in un momento in cui gli investitori istituzionali stanno mostrando un interesse crescente verso la DeFi come fonte alternativa di rendimento.
Il round di finanziamento ha visto la partecipazione di nomi di primo piano come Pantera Capital, HashKey Capital, Primitive Ventures, IMC Trading e Gate Labs, portando il totale raccolto da aPriori a 30 milioni di dollari. Un segnale chiaro di come il settore stia attirando capitali e attenzione da parte dei principali attori del mondo finanziario.
Summary
Le origini di aPriori e la sua missione di trading onchain
Fondata nel 2023 a San Francisco, aPriori nasce dall’esperienza di ex quant trader e ingegneri provenienti da realtà come Coinbase, Jump Trading e Citadel Securities. Il team ha identificato una serie di criticità nei mercati onchain che limitano l’efficienza e la competitività rispetto ai mercati tradizionali.
Tra le principali sfide che la piattaforma intende affrontare ci sono:
- Wide spreads: ovvero la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita, spesso più ampia nei mercati decentralizzati rispetto a quelli regolamentati.
- Miner Extractable Value (MEV) leakage: la perdita di valore dovuta a strategie di estrazione da parte dei miner, che possono penalizzare i trader.
- Toxic order flow: flussi di ordini che espongono i market maker o i fornitori di liquidità a rischi di selezione avversa, un fenomeno ben noto nella finanza tradizionale ma ancora più insidioso nei mercati onchain.
La corsa all’infrastruttura di trading istituzionale onchain
aPriori si inserisce in un panorama sempre più affollato di startup che puntano a portare infrastrutture di trading di livello istituzionale nel mondo onchain. All’inizio dell’anno, la startup Theo ha raccolto anch’essa 20 milioni di dollari da investitori come Citadel, Jane Street e JPMorgan per sviluppare strategie di high-frequency trading e market-making su blockchain.
Altri progetti simili includono:
- Aevo (ex Ribbon), focalizzata su infrastrutture per derivati e opzioni.
- La decentralized exchange dYdX, tra le più avanzate nel settore.
- Cega, che sta sviluppando prodotti strutturati per i mercati onchain.
Queste iniziative testimoniano un trend inarrestabile: la domanda di strumenti e infrastrutture professionali per il trading decentralizzato è in costante crescita, trainata dall’interesse degli investitori istituzionali.
Perché gli istituzionali guardano alla DeFi
Negli ultimi mesi, diversi fattori hanno spinto le grandi istituzioni a esplorare le opportunità offerte dai mercati onchain. Da un lato, sviluppi regolamentari favorevoli e i vantaggi percepiti della blockchain stanno abbattendo molte delle barriere all’ingresso. Dall’altro, la possibilità di ottenere rendimenti superiori rispetto ai mercati monetari tradizionali rappresenta un’attrattiva difficile da ignorare.
Secondo i dati di RWA.xyz, i mercati di private credit tokenizzati offrono attualmente un tasso annuo medio (APR) del 9,76%. Questo segmento, che vale circa 15,6 miliardi di dollari, rappresenta oltre la metà di tutta l’attività tokenizzata onchain. Numeri che spiegano l’interesse crescente degli investitori istituzionali, sempre alla ricerca di nuove fonti di rendimento in un contesto di tassi bassi e mercati saturi.
L’esperimento delle grandi istituzioni
Non sono solo le startup a muoversi in questa direzione. Anche i colossi della finanza tradizionale stanno sperimentando strategie sempre più allineate al mondo crypto. Un esempio significativo è quello di JPMorgan Asset Management, che ha recentemente impegnato fino a 500 milioni di dollari in Numerai, un hedge fund basato sull’intelligenza artificiale che crowdsourcing modelli di trading.
Numerai, lanciata nel 2017 con uno dei primi token nativi, rappresenta un caso emblematico della convergenza tra finanza quantitativa e blockchain. Un segnale che i confini tra finanza tradizionale e decentralizzata stanno diventando sempre più sfumati, aprendo la strada a nuove forme di innovazione.
Il futuro del trading onchain
L’ingresso di capitali e know-how istituzionale promette di accelerare la maturazione dei mercati onchain. L’arrivo di piattaforme come aPriori, in grado di offrire infrastrutture di trading avanzate e di affrontare le principali criticità tecniche, potrebbe rappresentare il tassello mancante per rendere la DeFi davvero competitiva rispetto ai mercati regolamentati.
Se la tendenza attuale dovesse proseguire, è probabile che assisteremo a una progressiva integrazione tra i due mondi, con la nascita di nuovi prodotti, strategie e opportunità di investimento. Per ora, la raccolta di aPriori segna un altro passo importante verso un futuro in cui la finanza decentralizzata non sarà più solo terreno di pionieri, ma anche di grandi istituzioni.
