Nel nuovo anno gli analisti di Wall Street guardano con attenzione alle azioni Figure Technology, dopo la revisione al rialzo delle stime e del prezzo obiettivo da parte di Bernstein.
Summary
Bernstein sceglie Figure come idea top per il 2026
La banca d’affari Bernstein ha indicato il lender blockchain Figure Technology (FIGR) come principale idea di investimento per il 2026, puntando sulla capacità del gruppo di crescere rapidamente in un mercato ancora emergente.
Secondo gli analisti, la società sta sfruttando il proprio ruolo nel rinnovare le infrastrutture bancarie tradizionali, trasferendo i registri contabili legacy su piattaforme basate su blockchain. Questo tema, legato alla modernizzazione dei sistemi, viene ritenuto sempre più urgente in un contesto di incertezza bancaria e di quadro regolatorio più assertivo per le criptovalute.
Modernizzazione dei registri bancari e nuovi segmenti di lending
Nel loro report, gli analisti guidati da Gautam Chhugani sottolineano che “Figure aggiorna i registri bancari legacy al registro su blockchain” e che il modello di business può evolvere rapidamente verso nuove categorie di prestiti.
Tuttavia, l’elemento ritenuto più interessante è la velocità con cui il modello operativo sta cambiando. La crescita non riguarda più soltanto il core business legato ai prestiti su home equity, ma si estende a nuove tipologie di lending e a un marketplace di asset tokenizzati sempre più dinamico.
Marketplace tokenizzati e prodotti in stablecoin in forte crescita
Bernstein rileva che i volumi del marketplace tokenizzato di Figure e l’attività di concessione di credito stanno viaggiando ben oltre le attese iniziali. Inoltre, nuovi segmenti di prestito stanno contribuendo ad ampliare le fonti di ricavo.
Un ruolo chiave è attribuito anche a un prodotto in stablecoin a rendimento in rapida espansione, che aumenta le opzioni di generazione di entrate per la società. Detto ciò, gli analisti avvertono che l’evoluzione di questi strumenti andrà monitorata alla luce della regolamentazione in progressivo irrigidimento sul fronte cripto.
Revisione al rialzo delle stime di ricavo fino al 2027
Secondo il nuovo scenario elaborato da Bernstein, i ricavi netti di Figure dovrebbero raggiungere circa 945 milioni di dollari entro il 2027, rispetto a una stima di 511 milioni per il 2025. Si tratta di un livello di circa +21% rispetto alla precedente previsione degli stessi analisti.
Nel complesso, queste proiezioni riflettono l’attesa che il business possa espandersi oltre il perimetro attuale, grazie sia alla crescita del marketplace tokenizzato sia alla progressiva diversificazione nelle categorie di prestito.
Target price rivisto a 72 dollari e conferma del rating
All’interno del nuovo quadro previsionale, Bernstein ha confermato il rating “outperform” sul titolo, equivalente a una raccomandazione di sovrappesare in portafoglio, e ha rivisto il prezzo obiettivo da 54 a 72 dollari, con un incremento di circa +33%.
Questo livello rappresenta ora il secondo target più elevato tra gli analisti di Wall Street che seguono il titolo, secondo i dati FactSet. In confronto, Piper Sandler mantiene la valutazione più rialzista, con un giudizio di acquisto e un prezzo obiettivo di 75 dollari.
Andamento in Borsa dalla quotazione al Nasdaq
Le azioni della società sono state quotate al Nasdaq nel settembre 2025, con un prezzo di IPO pari a 25 dollari. Da allora il titolo ha registrato una performance rilevante.
Nei mesi successivi alla quotazione, il titolo ha oscillato in un intervallo compreso tra circa 30 e 59 dollari, riflettendo sia la volatilità più ampia dei mercati sia l’interesse degli investitori per la storia di crescita legata al lending su blockchain.
Reazione del mercato alle indicazioni di Bernstein
Nel giorno della pubblicazione della nota di Bernstein, il titolo ha guadagnato fino al +5% nelle prime fasi di scambio, per poi tornare sui livelli della vigilia e trattare sostanzialmente invariato.
Per gli investitori che valutano le azioni Figure Technology, la combinazione di forte revisione al rialzo delle stime, sviluppo di un marketplace tokenizzato e ampliamento delle linee di business in ambito lending rappresenta un caso di crescita da seguire, sebbene restino i rischi legati al contesto regolatorio e alla volatilità del settore.
