Nelle ultime sedute il mercato guarda con attenzione alle azioni MicroStrategy, mentre il titolo continua a scendere di pari passo con la debolezza di Bitcoin.
Summary
Strategia di accumulo Bitcoin e impatto sul titolo
Il titolo MSTR è sceso fino a 160 dollari, ben lontano dal massimo storico di 542 dollari e dal picco del 2025 a 455 dollari. Il crollo ha cancellato miliardi di capitalizzazione e, secondo diversi analisti, il movimento potrebbe proseguire nel breve periodo.
In un comunicato, Strategy ha annunciato di avere acquistato 2.932 Bitcoin per un controvalore di 254 milioni di dollari nella scorsa settimana. Il prezzo medio di carico è stato di 90.000 dollari per moneta.
Con questo ultimo lotto, la società detiene ora 712.647 Bitcoin, per un valore complessivo superiore a 62 miliardi di dollari. In termini relativi, Strategy possiede oltre il 3,3% della quantità totale in circolazione della criptovaluta.
Rischi legati alla mNAV e alla diluizione azionaria
Questa fase di accumulo Bitcoin avviene però in un contesto complesso per il gruppo. Il valore patrimoniale netto di mercato (mNAV) è sceso sotto quota 1, livello che in passato aveva portato la società a evitare la vendita di nuove azioni quando la mNAV era inferiore a 12.
Al contrario, oggi il gruppo sta collocando azioni ordinarie per finanziare gli acquisti di criptovalute. Questo meccanismo comporta una progressiva diluizione per gli azionisti esistenti, alimentando il rischio di diluizione MicroStrategy.
Il numero di azioni in circolazione è infatti cresciuto in modo significativo: dai meno di 80 milioni titoli del 2021 si è passati agli attuali 300 milioni. Tale espansione del capitale rappresenta un elemento di pressione aggiuntiva sulla quotazione, rispetto al passato.
Bitcoin debole, ETF in uscita e riflessi su MSTR
La debolezza del Bitcoin pesa direttamente sulle prospettive del titolo, dato il ruolo centrale della criptovaluta nel bilancio della società. Nella seduta di lunedì, il prezzo è sceso fino a 87.000 dollari, azzerando i guadagni ottenuti all’inizio della settimana.
Parallelamente, i deflussi dagli ETF su Bitcoin sono aumentati, segnalando una minore propensione al rischio da parte degli investitori istituzionali. Inoltre, l’analisi grafica sulla principale criptovaluta indica spazi ulteriori di ribasso, con una struttura di bearish flag ben visibile.
Un eventuale nuovo scivolone del prezzo di Bitcoin avrebbe con ogni probabilità riflessi negativi sulle azioni del gruppo, amplificando il rischio ribasso MSTR. La stessa società ha segnalato di avere registrato una perdita di 17 miliardi di dollari nel quarto trimestre, evidenziando la vulnerabilità del modello fortemente esposto alle oscillazioni crittografiche.
Analisi tecnica del titolo MSTR
Sul grafico giornaliero, la quotazione MSTR mostra un trend ribassista marcato negli ultimi mesi. Il prezzo è sceso sotto un supporto chiave in area 228 dollari, minimo registrato il 10 marzo dello scorso anno, trasformando quel livello in una resistenza significativa.
Le azioni MicroStrategy si mantengono inoltre sotto tutte le principali medie mobili, segnale che il controllo del mercato resta saldamente nelle mani dei venditori. Anche sul titolo emerge un chiaro pattern di bearish flag, analogo a quello osservato sul grafico di Bitcoin.
Alla luce di questi elementi tecnici, diversi operatori individuano un possibile obiettivo MSTR 100$, considerato livello psicologico di rilievo. Un calo verso quest’area implicherebbe una discesa di circa 40% rispetto ai prezzi correnti.
Prospettive per le azioni e per la strategia aziendale
Nel complesso, l’evoluzione del prezzo azioni MicroStrategy resta fortemente dipendente dal percorso di Bitcoin e dalla percezione del mercato sulla sostenibilità della strategia di continuo accumulo. La combinazione di volatilità crittografica, diluizione azionaria e perdite contabili consistenti mantiene elevato il grado di rischio del titolo.
Detto ciò, eventuali segnali di stabilizzazione o recupero della criptovaluta di riferimento potrebbero attenuare la pressione ribassista, almeno nel breve periodo. Tuttavia, fino a quando il quadro tecnico e fondamentale non mostrerà un cambio di passo evidente, la prudenza rimane l’approccio dominante da parte di molti investitori.
