Come abbiamo già spiegato nel precedente articolo, la più grande azienda di gestione patrimoniale al mondo è pronta al lancio del suo ETF sul Bitcoin.
La registrazione dell’ETF è già stata depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC), e ne abbiamo già realizzato un’analisi riguardante le potenzialità di impatto sull’ecosistema crypto.
Ma che cos’è un ETF sul Bitcoin? Vediamolo insieme.
Summary
Cos’è e come funziona l’ETF sul Bitcoin di BlackRock
Per comprendere un ETF Bitcoin, definiamo innanzitutto cos’è un ETF in generale. Un ETF è un fondo d’investimento negoziato in borsa, simile a un’azione.
È progettato per seguire la performance di una particolare attività o di un gruppo di attività, come azioni, obbligazioni, materie prime o valute. Gli ETF offrono agli investitori l’opportunità di ottenere un’esposizione a queste attività senza doverle possedere direttamente.
Un ETF Bitcoin opera secondo lo stesso principio, ma si concentra esclusivamente sul Bitcoin come attività sottostante.
Consente agli investitori di ottenere un’esposizione ai movimenti di prezzo del Bitcoin senza dover possedere direttamente la criptovaluta. In sostanza, un ETF Bitcoin detiene Bitcoin per conto degli investitori ed emette azioni che rappresentano il valore dei Bitcoin detenuti.
Uno dei vantaggi significativi di un ETF Bitcoin è la sua accessibilità a una gamma più ampia di investitori.
A differenza dell’acquisto diretto di Bitcoin, che richiede conoscenze tecniche e la creazione di un portafoglio digitale, investire in un ETF Bitcoin è semplice come acquistare azioni attraverso un conto di intermediazione tradizionale.
Questa facilità di accesso riduce le barriere all’ingresso e consente agli investitori che potrebbero esitare a navigare nelle complessità degli scambi di criptovalute di partecipare ai potenziali benefici della crescita del Bitcoin.
Un ETF Bitcoin offre agli investitori la possibilità di negoziare Bitcoin su exchange regolamentate, aggiungendo un livello di sicurezza e supervisione che è assente da molti exchange di criptovalute.
Questo quadro normativo offre agli investitori un senso di fiducia e di protezione, in quanto i loro investimenti sono soggetti a regole e tutele stabilite.
I diversi passaggi per la creazione di un ETF Bitcoin
La creazione e la gestione di un ETF Bitcoin coinvolge diversi attori chiave. In primo luogo, una società di gestione patrimoniale o un istituto finanziario propone la creazione di un ETF Bitcoin agli organismi di regolamentazione, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti.
La proposta deve soddisfare determinati criteri ed essere sottoposta a un rigoroso processo di revisione prima di ricevere l’approvazione.
Una volta approvata, la società di gestione patrimoniale collabora con i depositari, che sono responsabili della custodia dei Bitcoin per conto dell’ETF.
Il depositario assicura la custodia del Bitcoin e implementa solide misure di sicurezza per proteggerlo da furti o perdite. Questa partnership aggiunge un ulteriore livello di fiducia per gli investitori, che sanno che i loro Bitcoin sono nelle mani di depositari esperti e affidabili.
Quando gli investitori acquistano azioni di un ETF Bitcoin, la società di gestione patrimoniale acquista Bitcoin sul mercato aperto e lo tiene in riserva.
Il numero di azioni emesse dall’ETF corrisponde alla quantità di Bitcoin detenuti, garantendo che ogni azione rappresenti una frazione specifica del totale dei Bitcoin detenuti. Con la fluttuazione del prezzo del Bitcoin, cambia anche il valore di ciascuna azione, consentendo agli investitori di guadagnare o perdere in base alla performance del Bitcoin.
Un livello di investimento diversificato
Un ETF Bitcoin offre un livello di diversificazione all’interno di un portafoglio di investimento tradizionale.
Includendo il Bitcoin come classe di attività attraverso un ETF, gli investitori possono bilanciare il rischio e potenzialmente migliorare i loro rendimenti complessivi.
Questa diversificazione può essere particolarmente preziosa per gli investitori che desiderano aggiungere un’esposizione agli asset alternativi che possono avere una bassa correlazione con gli investimenti tradizionali come le azioni e le obbligazioni.
Un altro vantaggio di un ETF Bitcoin è la possibilità di sfruttare le strategie e gli strumenti di investimento esistenti.
Le strategie di investimento tradizionali, come il dollar-cost averaging o il ribilanciamento, possono essere applicate anche agli ETF sul Bitcoin.
Gli investitori possono sfruttare piani di investimento sistematici, in cui investono un importo fisso a intervalli regolari, riducendo l’impatto della volatilità dei prezzi a breve termine e beneficiando potenzialmente di un apprezzamento a lungo termine.
Inoltre, un ETF Bitcoin può fungere da ponte tra il sistema finanziario tradizionale e il mondo delle criptovalute.
Permette agli investitori istituzionali, che possono avere vincoli normativi o requisiti di gestione del rischio, di ottenere un’esposizione al Bitcoin in un contesto a loro familiare.
Questo ponte può facilitare l’integrazione delle criptovalute nella finanza tradizionale e aprire la strada a ulteriori innovazioni e adozioni.
Potenziali svantaggi degli ETF Bitcoin
Tuttavia, è essenziale riconoscere i potenziali svantaggi e rischi associati agli ETF sul Bitcoin.
L’investimento in un ETF Bitcoin non garantisce la proprietà diretta del Bitcoin sottostante. Gli investitori si affidano alla società di gestione patrimoniale e ai depositari per detenere e gestire il Bitcoin per loro conto.
Sebbene siano state adottate misure per garantire la sicurezza, c’è comunque un elemento di fiducia.
Inoltre, le decisioni normative e i cambiamenti nel panorama legale che circonda le criptovalute possono avere un impatto sulla fattibilità degli ETF sul Bitcoin.
Gli organismi di regolamentazione possono imporre restrizioni o introdurre nuovi requisiti che influenzano il funzionamento e la disponibilità di questi veicoli di investimento.
Gli investitori dovrebbero tenersi informati sul contesto normativo e considerare le potenziali implicazioni sulla loro strategia di investimento.
In conclusione, un ETF Bitcoin offre agli investitori l’opportunità di ottenere un’esposizione ai movimenti di prezzo del Bitcoin attraverso un veicolo di investimento regolamentato e accessibile.
Elimina la necessità di possedere direttamente il Bitcoin e fornisce liquidità e convenienza attraverso la negoziazione nelle borse valori tradizionali.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero valutare attentamente i rischi e considerare i loro obiettivi di investimento, la loro tolleranza al rischio e la loro familiarità con il mercato delle criptovalute prima di investire in un ETF sul Bitcoin.
