Nel primo trimestre dell’anno debutterà il nuovo fondo Galaxy Digital da 100 milioni di dollari, pensato per puntare su criptovalute e titoli legati alla finanza digitale.
Summary
Galaxy lancia un hedge fund da 100 milioni di dollari
La società crypto fondata dal miliardario Mike Novogratz sta per lanciare un nuovo hedge fund da 100 milioni di dollari dedicato agli asset digitali e ai titoli collegati al settore. La notizia è stata riportata dal Financial Times e confermata dal gruppo, che prevede il debutto nel primo trimestre di quest’anno, in una fase di assestamento dei mercati dopo le recenti vendite.
Il veicolo potrà assumere posizioni sia rialziste sia ribassiste, adottando quindi una strategia long-short più flessibile rispetto ai prodotti crypto puramente direzionali. Questo approccio mira a gestire meglio la volatilità del settore, intervenendo anche nelle fasi di correzione dei prezzi.
Struttura e strategia di investimento del fondo
Galaxy gestisce oggi circa 17 miliardi di dollari in asset digitali. Il nuovo fondo adotterà una struttura mista: fino al 30% del capitale sarà investito direttamente in token crypto, mentre la parte restante confluirà in azioni di società di servizi finanziari esposte alla tecnologia blockchain.
In particolare, il portafoglio azionario includerà realtà che Galaxy ritiene influenzate da innovazione crypto, regolamentazione e cambiamenti strutturali dei mercati. Inoltre, l’obiettivo è intercettare sia i beneficiari dell’adozione tecnologica sia i player tradizionali più a rischio di disruption.
Secondo persone vicine al dossier, il fondo ha già raccolto 100 milioni di dollari da family office, grandi patrimoni privati e alcune istituzioni di dimensioni maggiori. Tuttavia, ulteriori impegni potrebbero aggiungersi prima del lancio ufficiale, ampliando la massa gestita sin dalle prime fasi.
Galaxy parteciperà anche con un proprio investimento iniziale a supporto del veicolo, pur senza aver reso noto l’importo. Questo co-investimento mira ad allineare gli interessi del gestore con quelli della clientela.
Il contesto di mercato: lancio in pieno ripiegamento delle crypto
Il debutto del nuovo strumento avviene in un momento di debolezza dei prezzi. Bitcoin ha perso circa il 28% dal massimo toccato in ottobre e scambia intorno a quota 90.000 dollari. Inoltre, nell’ultima settimana la principale criptovaluta è arretrata di circa il 5%.
La correzione è stata collegata, tra i vari fattori, al riacutizzarsi delle tensioni sul commercio globale dopo che l’ex presidente statunitense Donald Trump ha minacciato nuovi dazi legati a dispute su questioni riguardanti la Groenlandia. In questo quadro, la scelta di lanciare un veicolo long-short punta a sfruttare sia i rialzi sia le fasi di stress.
Institutional credit e finanza onchain
Parallelamente al nuovo progetto, Galaxy sta spingendo anche sul fronte della finanza strutturata onchain. La società ha chiuso l’emissione iniziale del suo primo CLO tokenizzato per un ammontare di 75 milioni di dollari, definendo un modello inedito di partecipazione istituzionale nel credito privato.
L’operazione è stata guidata da un’allocazione di circa 50 milioni di dollari da parte di Grove Finance, che ha svolto il ruolo di investitore ancora. Questo progetto rientra nella strategia più ampia di portare sul registro distribuito strumenti tipicamente riservati ai mercati tradizionali.
La visione di mercato di Galaxy e del nuovo team
Joe Armao, che guiderà il fondo, ritiene che il mercato stia uscendo da una fase di crescita facile. Tuttavia, si dichiara ancora costruttivo sui principali asset digitali, in particolare Bitcoin, Ether e Solana, considerati cardini dell’ecosistema.
Secondo Armao, la principale criptovaluta manterrà un ruolo rilevante in uno scenario in cui i tassi d’interesse potrebbero iniziare a scendere, mentre i mercati finanziari tradizionali restano relativamente stabili. In questo contesto, un fondo Galaxy Digital con approccio dinamico punta a offrire strumenti di gestione del rischio più sofisticati.
Galaxy Digital e l’evoluzione del modello di business
Novogratz ha fondato Galaxy nove anni fa, sviluppando nel tempo un gruppo attivo sia nell’investment banking crypto sia nell’asset management specializzato. In origine, il progetto prevedeva un modello focalizzato solo su un hedge fund, poi modificato per adattarsi alle condizioni di mercato del periodo.
Nel terzo trimestre del 2025 la società ha riportato un utile di 505 milioni di dollari, segnando una fase particolarmente positiva. Inoltre, il nuovo veicolo long-short rappresenta un ulteriore tassello di una strategia che punta a intercettare la crescita della finanza digitale in più segmenti, dal credito strutturato ai mercati liquidi.
Focus su vincitori e perdenti della transizione digitale
Armao ha spiegato che il fondo guarderà sia ai potenziali vincitori sia ai possibili perdenti dell’evoluzione tecnologica. Nel mirino rientrano società crypto, banche tradizionali, operatori di pagamento e gruppi software che potrebbero essere trasformati dall’adozione di blockchain e intelligenza artificiale.
Rispetto a veicoli concentrati solo su asset digitali, l’idea è costruire un portafoglio che rifletta l’intera catena di impatto della tecnologia, dai protocolli di base fino alle infrastrutture di pagamento e ai sistemi informativi utilizzati dal settore finanziario.
Perché il nuovo fondo interessa gli investitori
L’avvio di questo hedge fund segnala che i grandi capitali continuano a vedere opportunità nelle crypto, anche nelle fasi di ritracciamento. Un approccio capace di operare in entrambe le direzioni sui mercati può risultare attrattivo per investitori in cerca di esposizione con un controllo più rigoroso del rischio.
Nel complesso, il fondo punta a offrire una combinazione di investimenti diretti in token e posizioni su titoli azionari sensibili all’innovazione, con l’obiettivo di cogliere la trasformazione strutturale della finanza digitale nel medio periodo.
