Il mercato opzioni crypto resta saldamente nelle mani di Deribit, ma i numeri più recenti raccontano anche un’altra storia: quella di Bybit che si ritaglia uno spazio sempre più rilevante nelle opzioni su Ethereum. Deribit controlla il 49,3% del mercato globale delle opzioni crypto e arriva addirittura al 55,3% quando si guarda solo alle opzioni su Bitcoin (BTC). Bybit, dal suo lato, ha conquistato il 38% dei volumi di opzioni su Ethereum (ETH), un dato che segna una crepa nel monopolio storico di Deribit proprio sul segmento che cresce più rapidamente nei derivati crypto.
Summary
Punti chiave
- Deribit domina con il 49,3% del mercato opzioni crypto complessivo e il 55,3% su Bitcoin
- Bybit ha raggiunto il 38% dei volumi di opzioni Ethereum
- Nel 2025 il volume totale scambiato su Deribit ha toccato i 1.875 miliardi di dollari
- Il settlement trimestrale di giugno 2026 su Deribit ha superato i 10 miliardi di dollari in valore nozionale, tra BTC ed ETH
- Bybit punta su contratti regolati in USDT, mentre Deribit liquida nell’asset sottostante
La leadership di Deribit nel mercato delle opzioni
Deribit resta il punto di riferimento per il trading di opzioni crypto da quando ha lanciato la piattaforma nel 2016, e i dati recenti confermano questa posizione dominante. La piattaforma dichiara una quota di circa l’85% se si considerano insieme le opzioni su BTC ed ETH, un livello che nessun altro exchange è finora riuscito ad avvicinare.
Nel 2025 il volume totale scambiato su Deribit ha raggiunto 1.875 miliardi di dollari, una cifra che conferma quanto la liquidità istituzionale continui a concentrarsi su questa piattaforma, soprattutto per quanto riguarda Bitcoin.
I numeri del settlement trimestrale
Il settlement trimestrale di giugno 2026 offre uno spaccato concreto di quanto capitale si muova su Deribit in una singola scadenza. Il valore nozionale complessivo ha superato i 10 miliardi di dollari, diviso tra circa 9,06 miliardi in opzioni Bitcoin e 1,57 miliardi in opzioni Ethereum. Un volume di questa portata, concentrato in un’unica scadenza trimestrale, rappresenta di fatto una barriera all’ingresso difficile da scalfire per i concorrenti sul fronte Bitcoin.
Il ruolo crescente di Bybit sulle opzioni Ethereum
Sul segmento Ethereum la situazione è diversa: la liquidità del mercato opzioni non è più concentrata su un’unica piattaforma. Bybit ha costruito la propria offerta di opzioni attorno a contratti regolati in USDT, una scelta che si distingue nettamente dall’approccio di Deribit, dove i contratti vengono tipicamente liquidati nell’asset sottostante, sia BTC che ETH.
Bybit offre inoltre una gamma di scadenze che va dal giornaliero al trimestrale, coprendo così sia i trader che cercano esposizione a breve termine sia quelli con orizzonti più lunghi. Questa flessibilità, unita al settlement in stablecoin, sembra aver contribuito alla crescita della quota di mercato dell’exchange sulle opzioni Ethereum.
Cosa cambia per chi opera sul mercato opzioni crypto
Per gli investitori che seguono le opzioni Bitcoin, il messaggio resta chiaro: la liquidità istituzionale rimane concentrata su Deribit, e i quasi 9,06 miliardi di dollari di nozionale liquidati in una sola scadenza trimestrale lo dimostrano con numeri difficili da ignorare.
Su Ethereum, invece, il quadro è più aperto. Il 38% di quota detenuto da Bybit indica che la liquidità delle opzioni ETH è già distribuita in modo significativo tra due piattaforme, non una sola. Questo significa che chi opera su questo segmento dovrebbe confrontare la qualità di esecuzione tra i diversi exchange, piuttosto che affidarsi automaticamente alla piattaforma storicamente dominante. Il settlement in USDT, in particolare, potrebbe risultare decisivo per i trader che preferiscono gestire profitti e perdite in valuta stabile piuttosto che nell’asset sottostante.
Domande frequenti
Qual è l’attuale quota di mercato di Deribit nelle opzioni crypto?
Deribit controlla il 49,3% del mercato opzioni crypto complessivo e detiene il 55,3% del mercato delle opzioni su Bitcoin.
Quanto è significativa la presenza di Bybit nel trading di opzioni Ethereum?
Bybit ha conquistato il 38% dei volumi di opzioni Ethereum, imponendosi come concorrente rilevante in questo segmento.
Quali sono le principali differenze tra i contratti di Deribit e quelli di Bybit?
Bybit offre contratti regolati in USDT con scadenze che vanno dal giornaliero al trimestrale, mentre Deribit liquida i contratti nell’asset sottostante.
Perché la divisione della liquidità sulle opzioni Ethereum dovrebbe interessare gli investitori?
La liquidità divisa tra Deribit e Bybit suggerisce che gli investitori dovrebbero confrontare la qualità di esecuzione tra le piattaforme e valutare i vantaggi dei contratti regolati in USDT.
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