Tokenizzazione: conversione di buoni del tesoro USA per oltre 1 miliardo di dollari in forme digitali e registrati su blockchain pubbliche. Questi Treasury tokenizzati rappresentano i titoli di stato statunitensi e sono transati come token sulla blockchain.
Vediamo di seguito tutti i dettagli.
Summary
Blockchain pubbliche e la nuova era dei buoni del tesoro USA: come funziona la tokenizzazione
Come anticipato, il mercato dei debiti tokenizzati del Tesoro degli Stati Uniti sta vivendo una fase di notevole espansione.
Secondo i dati forniti da Tom Wan, analista presso la società di criptovalute 21.co, il valore complessivo delle banconote del Tesoro statunitensi tokenizzate su blockchain pubbliche come Ethereum, Polygon, Avalanche, Stellar e altre ha recentemente superato il miliardo di dollari.
Questi Treasury tokenizzati costituiscono rappresentazioni digitali dei titoli di stato statunitensi, che possono essere scambiati come token direttamente sulla blockchain.
Il valore di mercato di questa forma di investimento è aumentato di quasi 10 volte rispetto a gennaio dello scorso anno.
Inoltre ha registrato un aumento del 18% dal momento in cui il gigante della finanza tradizionale BlackRock ha annunciato il fondo tokenizzato BUIDL basato su Ethereum il 20 marzo.
Attualmente, il fondo BUIDL di BlackRock, con un valore tokenizzato di 245 milioni di dollari, rappresenta il secondo fondo più grande di questo tipo, preceduto solo dal Franklin OnChain U.S.
Government Money Fund (FOBXX) di Franklin Templeton, che ha una quota rappresentata dal token BENJI e detiene un valore totale di 360,2 milioni di dollari.
Afflussi record negli ETF su Bitcoin
Secondo Wan, il rapido aumento dei rendimenti dei Treasury negli ultimi due anni ha aumentato la domanda per le versioni tokenizzate di tali titoli.
La spinta del trend è l’aumento del rendimento a 10 anni, comunemente noto come tasso privo di rischio, che è salito al 4,22% dall’1,69% registrato a marzo 2022.
Questo aumento ha influenzato l’attrattiva dei prestiti e dei prestiti delle stablecoin ancorate al dollaro nel mercato della finanza decentralizzata.
Il mercato degli ETF su Bitcoin ha segnato afflussi netti di 243,4 milioni di dollari, mentre il valore di BTC ha previsto un’impennata a $72.000 la settimana successiva, dopo essere sceso sotto i $63.000.
ARKB è diventato il terzo ETF su Bitcoin a superare questa soglia in un solo giorno, seguendo IBIT di BlackRock e FBTC di Fidelity. FBTC ha toccato un minimo storico di 1,5 milioni di dollari mercoledì, mentre IBIT ha registrato afflussi per 323,8 milioni di dollari.
ETF su Bitcoin negli Stati Uniti: introduzione dell’ETF Hashdex
Gli Stati Uniti hanno ampliato ulteriormente l’offerta di ETF spot su Bitcoin, portando il totale a undici ETF. Questa mossa è avvenuta più di due mesi dopo il lancio dei primi dieci ETF spot su BTC.
La più recente aggiunta alla lista è l’ETF Bitcoin Futures del gestore patrimoniale Hashdex, che viene scambiato alla Borsa di New York dal 2022 con il ticker DEFI.
Questo fondo, ora ribattezzato Hashdex Bitcoin ETF, è stato convertito da un fondo basato sui futures in un ETF spot su Bitcoin.
Hashdex ha annunciato tramite un comunicato stampa che, a differenza di altri ETF spot su Bitcoin, il DEFI può mantenere fino al 5% degli asset del fondo in contratti futures BTC negoziati su CME.
Questa decisione, secondo l’azienda, consentirà al DEFI di tracciare più accuratamente il prezzo di BTC nel tempo e di offrire un processo di creazione/rimborso di fondi più prevedibile.
Questo approccio, sebbene nuovo per gli ETF su Bitcoin, è ampiamente utilizzato in altri contesti, come dimostrato dalla maggior parte degli ETF S&P 500.
Attualmente, il DEFI detiene 5.500 BTC e un modesto numero di contratti futures. Con un rapporto di spesa dell’0,90%, il fondo è inferiore all’1,50% di Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ma superiore a quello degli altri nove prodotti spot.
